作為長(zhǎng)期關(guān)注能源領(lǐng)域的研究者，我深知中國(guó)作為世界最大的能源消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，能源形勢(shì)對(duì)全球能源市場(chǎng)具有重大影響，也是國(guó)際社會(huì)和行業(yè)高度關(guān)注的話題。國(guó)際油價(jià)下跌，但中國(guó)原油產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)；煉油能力世界第一，但煉油企業(yè)利潤(rùn)率降至零以下；提前6年實(shí)現(xiàn)風(fēng)光等目標(biāo)，但煤電仍持續(xù)增加——這些看似矛盾的現(xiàn)象，恰恰是當(dāng)下中國(guó)能源領(lǐng)域的真實(shí)切面。依據(jù)“石油價(jià)格”網(wǎng)站的資料，我將介紹國(guó)外行業(yè)專家對(duì)中國(guó)石油產(chǎn)量、石化行業(yè)重組和能源轉(zhuǎn)型三大熱點(diǎn)問題的看法，從中我們既能了解國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)能源形勢(shì)的感受及認(rèn)識(shí)，某種程度上，對(duì)我們認(rèn)清我國(guó)能源形勢(shì)也有一定的參考及借鑒價(jià)值。
1、為什么盡管油價(jià)下跌，中國(guó)的石油產(chǎn)量仍在增長(zhǎng)？
根據(jù)2025年版《世界能源統(tǒng)計(jì)評(píng)論》的數(shù)據(jù)，2024年我國(guó)的石油產(chǎn)量為2.129億噸，是世界第七大石油生產(chǎn)國(guó)。2015年是我國(guó)石油產(chǎn)量最高的年份，當(dāng)年產(chǎn)量達(dá)2.146億噸，此后產(chǎn)量開始下降，但2019年出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，我國(guó)石油產(chǎn)量進(jìn)入穩(wěn)定恢復(fù)增長(zhǎng)的階段。
2025年9月1日，“石油價(jià)格”網(wǎng)站刊登了亞歷克斯·基馬尼的文章《為什么盡管油價(jià)下跌，中國(guó)的石油產(chǎn)量仍在增長(zhǎng)》。基馬尼在文中指出，盡管油價(jià)下跌，中國(guó)的石油產(chǎn)量仍在上升：自2020年以來，中國(guó)石油增產(chǎn)21%；自2021年以來，中國(guó)海油的產(chǎn)量增長(zhǎng)了45%，中國(guó)石化的石油產(chǎn)量也停止了下降；而老油田則在提高采收率技術(shù)的支撐下維持著產(chǎn)能。
過去幾年，中國(guó)石油工業(yè)確實(shí)呈現(xiàn)出一種奇特的現(xiàn)象—產(chǎn)量似乎不顧油價(jià)下跌而保持上升趨勢(shì)。在正常市場(chǎng)邏輯中，每當(dāng)價(jià)格下跌過多時(shí)，油氣生產(chǎn)商往往會(huì)削減產(chǎn)量以減少損失。比如，受低油價(jià)影響，一些美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商已發(fā)出減產(chǎn)信號(hào)，早在2025年5月，Diamondback能源公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官特拉維斯·斯蒂奇（Travis Stice）就警告稱，美國(guó)頁(yè)巖油區(qū)塊已經(jīng)達(dá)到“臨界點(diǎn)”，低油價(jià)背景下產(chǎn)量將持續(xù)下降。
要理解中國(guó)的情況，不能只看中國(guó)作為主要石油生產(chǎn)國(guó)和進(jìn)口國(guó)的獨(dú)特地位，更要關(guān)注政府在石油和天然氣領(lǐng)域發(fā)揮的巨大作用——國(guó)內(nèi)85%的石油由國(guó)有石油公司生產(chǎn)。我國(guó)從上世紀(jì)60年代開始石油生產(chǎn)，上世紀(jì)90年代中期實(shí)現(xiàn)能源自給自足，當(dāng)時(shí)石油產(chǎn)量超過消費(fèi)量，這使得我國(guó)在一段時(shí)間內(nèi)減少了對(duì)石油進(jìn)口的需求。
但這種情況在30年前發(fā)生了變化。隨著經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，中國(guó)自1994年起成為石油凈進(jìn)口國(guó)，消費(fèi)量超過國(guó)內(nèi)產(chǎn)量，且消費(fèi)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于產(chǎn)量，兩者的差距還在不斷擴(kuò)大。2024年，我國(guó)日均生產(chǎn)原油近500萬桶，但日均消費(fèi)量超過1600萬桶。迄今為止，中國(guó)仍是世界上最大的原油進(jìn)口國(guó)，嚴(yán)重依賴進(jìn)口來滿足高水平的消費(fèi)需求。
2016年，受國(guó)際油價(jià)暴跌影響，我國(guó)石油產(chǎn)量急劇下降。但即便全球油價(jià)跌至歷史低點(diǎn)，從2019年開始，中國(guó)國(guó)內(nèi)石油生產(chǎn)仍實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，疫情期間也持續(xù)增長(zhǎng)。在我看來，近年來產(chǎn)量與油價(jià)脫鉤的主要原因，在于2019-2025年“加強(qiáng)油氣勘探七年行動(dòng)計(jì)劃”的推進(jìn)——我國(guó)顯著加大了國(guó)內(nèi)勘探和生產(chǎn)的力度。我國(guó)正致力于通過增加國(guó)內(nèi)產(chǎn)量和建立戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備來增強(qiáng)能源安全，減輕國(guó)際供應(yīng)渠道可能造成的干擾。
過去十年，國(guó)家能源局主要關(guān)注頁(yè)巖氣的生產(chǎn)。但2019年，與美國(guó)日益加劇的貿(mào)易緊張局勢(shì)，促使我國(guó)要求加強(qiáng)國(guó)內(nèi)石油和天然氣的勘探與生產(chǎn)。同年，國(guó)家能源局與國(guó)內(nèi)主要國(guó)有石油公司舉行會(huì)議，正式啟動(dòng)了七年計(jì)劃。2020年，我國(guó)對(duì)《資源稅法》進(jìn)行修訂，將重油的資源稅率降低了40%；同時(shí)還免除了一系列進(jìn)口油田設(shè)備的進(jìn)口關(guān)稅和增值稅，這些設(shè)備要么是國(guó)內(nèi)無法獲得，要么是不符合規(guī)定的性能標(biāo)準(zhǔn)。
這些政策的效果是顯著的：2016-2023年，中國(guó)石油國(guó)內(nèi)外勘探與生產(chǎn)資本支出幾乎翻了一番，僅2023年就達(dá)到2300億元人民幣（320億美元），重點(diǎn)投向鄂爾多斯、準(zhǔn)噶爾、塔里木、松遼盆地以及渤海近海，同時(shí)增加了在致密油和頁(yè)巖油領(lǐng)域的支出。不過，國(guó)內(nèi)最大的石油生產(chǎn)商尚未從巨額支出中充分獲益——2024年石油產(chǎn)量比2015年增長(zhǎng)6%，約合200萬桶/天；自2020年取得重大發(fā)現(xiàn)以來，中國(guó)石油的儲(chǔ)量增加了11.79億桶。
在增加產(chǎn)量方面，中國(guó)海油取得了更大的成功。在將國(guó)內(nèi)勘探與生產(chǎn)資本支出增加4.6倍后，該公司2024年的石油產(chǎn)量比2021年增長(zhǎng)了45%，渤海灣仍是其產(chǎn)量增長(zhǎng)的主要來源。2015-2024年期間，中國(guó)海油的儲(chǔ)量增加了16.63億桶，是此前水平的兩倍多。
與此同時(shí)，中國(guó)石化全球勘探與生產(chǎn)資本支出增長(zhǎng)了2.6倍，成功扭轉(zhuǎn)了多年來的產(chǎn)量下降趨勢(shì)，2021-2024年期間將產(chǎn)量提高了2%。根據(jù)七年勘探計(jì)劃，中國(guó)石化新增了大量?jī)?chǔ)量，其中最引人注目的是勝利/濟(jì)陽(yáng)地區(qū)的頁(yè)巖油和塔里木盆地的超深油氣。
當(dāng)然，我國(guó)不得不與老化的油田作斗爭(zhēng)，其中許多油田已有半個(gè)多世紀(jì)的歷史。但值得慶幸的是，中國(guó)石油通過采用改良水驅(qū)、氣驅(qū)、先進(jìn)化學(xué)驅(qū)、熱采和微生物等提高采收率的技術(shù)，在增產(chǎn)上取得了相當(dāng)大的成功。比如大慶油田，自1960年開始生產(chǎn)原油，但通過采用提高采收率的技術(shù)，2014-2023年期間的原油產(chǎn)量仍超過了20億桶。
2、產(chǎn)能過剩迫使中國(guó)推進(jìn)重組石化行業(yè)
我注意到，產(chǎn)能過剩正成為推動(dòng)中國(guó)石化行業(yè)進(jìn)行痛苦重組的核心力量，這一點(diǎn)在各類數(shù)據(jù)與行業(yè)分析中都有清晰體現(xiàn)。
根據(jù)2025年版《世界能源統(tǒng)計(jì)評(píng)論》的數(shù)據(jù)，2024年我國(guó)煉油能力達(dá)到1851.4萬桶/天，超過美國(guó)的1841.6萬桶/天，首次成為全球煉油能力最大的國(guó)家。但光鮮數(shù)據(jù)背后藏著隱憂：2024年我國(guó)煉油產(chǎn)能利用率僅為79.01%，不僅略低于79.38%的世界平均水平，更大幅低于美國(guó)88.09%的利用率，煉油能力過剩已是行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的事實(shí)。
2025年8月28日，“石油價(jià)格”網(wǎng)站刊登了伊琳娜·斯拉夫的文章，其標(biāo)題精準(zhǔn)點(diǎn)出了我觀察到的核心趨勢(shì)——“產(chǎn)能過剩迫使中國(guó)痛苦重組石化行業(yè)”。斯拉夫提到，在截至2024年的五年里，石化產(chǎn)品需求增長(zhǎng)占石油總需求增長(zhǎng)的95%，這一數(shù)據(jù)讓我更清晰地認(rèn)識(shí)到石化板塊的重要性；同時(shí)她指出的中國(guó)政府已在采取措施消除過剩產(chǎn)能，并且中國(guó)的丙烷和乙烷供應(yīng)高度依賴美國(guó)這兩點(diǎn)，也與我了解到的行業(yè)現(xiàn)狀相符。
其實(shí)在2010年代末，行業(yè)就將石化產(chǎn)品視為未來石油需求的最大驅(qū)動(dòng)力，只是當(dāng)時(shí)覺得那是遙遠(yuǎn)的未來。但現(xiàn)實(shí)是，石化產(chǎn)品早已成為石油需求增長(zhǎng)的最大來源，而且這種增長(zhǎng)勢(shì)頭只會(huì)加速——只不過，在這之前，煉油廠必須先解決棘手的產(chǎn)能過剩問題。
路透社的羅恩·布索在專欄文章中也提到了那個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：截至2024年的五年間，石化產(chǎn)品需求增長(zhǎng)占石油總需求增長(zhǎng)的95%。他還提出一個(gè)有意思的觀點(diǎn)：特朗普總統(tǒng)的貿(mào)易戰(zhàn)或許是石化行業(yè)的一線希望，能幫助行業(yè)擺脫過剩產(chǎn)能，最終提升利潤(rùn)率。這一說法引發(fā)了我的思考，后續(xù)觀察也確實(shí)顯示出關(guān)稅戰(zhàn)帶來的連鎖反應(yīng)。
不得不承認(rèn)，產(chǎn)能過剩在中國(guó)表現(xiàn)得尤為突出。國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)已成為全球石化產(chǎn)品的領(lǐng)導(dǎo)者，自2021年以來，這些產(chǎn)品推動(dòng)了我國(guó)高達(dá)90%的原油需求增長(zhǎng)。但這種增長(zhǎng)過于迅猛，類似太陽(yáng)能或電動(dòng)汽車的爆發(fā)式增長(zhǎng)，卻沒有匹配的市場(chǎng)消化能力。市場(chǎng)參與者過多導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)白熱化，利潤(rùn)率一路縮水至零甚至負(fù)數(shù)，這也迫使政府重新審視并調(diào)整行業(yè)戰(zhàn)略。
今年1月，政府有關(guān)部門明確表示，將關(guān)閉部分規(guī)模較小的煉油廠，并推動(dòng)實(shí)施過時(shí)設(shè)施升級(jí)。彭博社相關(guān)的報(bào)道更給出了具體比例：這些過時(shí)煉油廠約占中國(guó)煉油總產(chǎn)能的40%，這無疑是個(gè)相當(dāng)可觀的規(guī)模。
在我看來，這并不完全意味著石化產(chǎn)能的整體萎縮。公平地說，產(chǎn)能壓縮更傾向于結(jié)構(gòu)性調(diào)整——向需求健康的特種化學(xué)品傾斜，而非繼續(xù)固守供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求的大宗成品油。布索的觀點(diǎn)也印證了這一點(diǎn)，他指出過去幾年成品油過剩已使中國(guó)煉油企業(yè)利潤(rùn)率降至零以下，這正是結(jié)構(gòu)性調(diào)整的核心原因。
政府已在采取措施消除過剩的石化產(chǎn)能，還有一層考量：我國(guó)在丙烷和乙烷供應(yīng)上高度依賴美國(guó)。特朗普政府發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)，尤其是在今年早些時(shí)候美國(guó)與我國(guó)之間的關(guān)稅爭(zhēng)端中，這兩種商品成為雙方征稅目標(biāo)之一，這無疑會(huì)促使我們?cè)谠线M(jìn)口來源上做出更多努力，甚至可能調(diào)整進(jìn)口結(jié)構(gòu)。從這個(gè)角度看，關(guān)稅戰(zhàn)確實(shí)在加速過剩產(chǎn)能的削減。
目前中國(guó)煉油和石化產(chǎn)能已達(dá)約1820萬桶/天，伍德麥肯茲預(yù)測(cè)這一數(shù)字還將進(jìn)一步增長(zhǎng)，最快到2026年將超過2100萬桶/天。但該機(jī)構(gòu)今年早些時(shí)候就警告過，這種產(chǎn)能擴(kuò)張是不可持續(xù)的，到2034年，這些煉油廠中的十分之一將因無法盈利而被關(guān)閉，這與我對(duì)行業(yè)可持續(xù)性的判斷不謀而合。
與此同時(shí)，全球石化產(chǎn)能格局也在發(fā)生變化。除了尼日利亞的丹格特?zé)捰蛷S外，目前唯一在建新煉油廠的地區(qū)是中東，而歐洲的煉油廠正陸續(xù)關(guān)閉。這必然會(huì)導(dǎo)致全球燃料和石化產(chǎn)品供應(yīng)趨緊——這對(duì)歐洲而言絕非好消息，它很可能在未來某個(gè)階段徹底失去石化工業(yè)，但其對(duì)石化產(chǎn)品的需求即便在以能源轉(zhuǎn)型為重點(diǎn)的背景下依然強(qiáng)勁。要知道，石化行業(yè)為歐盟經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了超過1800億美元，產(chǎn)業(yè)空心化的影響不容小覷。
綜合這些觀察，我認(rèn)為特朗普總統(tǒng)的關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)中國(guó)石化行業(yè)而言，某種程度上是“因禍得福”。它刺激了行業(yè)削減那些已無必要、且損害整體發(fā)展的過剩產(chǎn)能。而與此同時(shí)，石化產(chǎn)品的需求強(qiáng)度仍如分析師7年前預(yù)測(cè)的那樣強(qiáng)勁——當(dāng)時(shí)他們就斷言，石化產(chǎn)品將成為原油需求的最大增長(zhǎng)動(dòng)力。這種需求韌性，或許會(huì)成為行業(yè)重組后實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的核心支撐。
3、清潔能源的突破與煤炭的現(xiàn)實(shí)支撐
在全球能源轉(zhuǎn)型的浪潮中，我國(guó)無疑扮演著引領(lǐng)者的角色，但同時(shí)也面臨著平衡發(fā)展與安全的復(fù)雜挑戰(zhàn)。
從清潔能源領(lǐng)域的成就來看，我們已成為世界上最大的風(fēng)光等可再生能源生產(chǎn)和利用國(guó)。根據(jù)國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)，2025年4月底，我國(guó)風(fēng)電光伏合計(jì)裝機(jī)量達(dá)到15.3億千瓦，歷史性地超過了火電裝機(jī)，這一突破標(biāo)志著我們?cè)诳稍偕茉床季稚系碾A段性勝利。正如茨維塔娜·帕拉斯科娃在 2025年8月27日“石油價(jià)格”網(wǎng)站的文章“中國(guó)創(chuàng)造了清潔能源的紀(jì)錄但煤炭仍起支撐作用”中所提及的，我們不僅是全球最大的能源投資者，2024年向清潔能源投入約6250億美元，更提前六年實(shí)現(xiàn)了2030年的風(fēng)能與太陽(yáng)能發(fā)展目標(biāo)；盡管正在建設(shè)儲(chǔ)能、輸電和充電設(shè)施以吸納更多的可再生能源，2025年上半年中國(guó)增加了21吉瓦的煤電，并計(jì)劃今年增加投資約540億美元——這一速度和規(guī)模，放眼全球尚無其他國(guó)家能與之媲美。
重慶氣礦墊江采輸氣作業(yè)區(qū)臥北中心站員工對(duì)重慶氣礦首個(gè)分布式光伏發(fā)電工程設(shè)備進(jìn)行檢查（李傳富/攝）
我們有足夠的理由為這份引領(lǐng)地位感到自豪。國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車銷量已飆升至超過傳統(tǒng)汽車，在可再生能源、儲(chǔ)能領(lǐng)域的巨額投資，以及太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)電能力的創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)，共同構(gòu)筑了我們?cè)谌蚓G色轉(zhuǎn)型中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。更重要的是，近年來可再生能源、電動(dòng)汽車及相關(guān)供應(yīng)鏈行業(yè)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到了前所未有的水平，成為拉動(dòng)發(fā)展的新引擎。
但光鮮的成就背后，既有著對(duì)傳統(tǒng)能源的現(xiàn)實(shí)依賴，也面臨著新的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。在推動(dòng)清潔能源擴(kuò)張的同時(shí)，我們并未放棄煤炭，反而保持了對(duì)煤電的投入——這一切都源于能源安全的底線思維，畢竟2022年和2023年的大停電事件仍歷歷在目。
國(guó)際能源署在其《世界能源投資2025》報(bào)告中表示，中國(guó)已經(jīng)鞏固了其作為世界最大能源投資國(guó)的地位。“今天，中國(guó)是迄今為止全球最大的能源投資者，其能源支出是歐盟的兩倍，幾乎相當(dāng)于歐盟和美國(guó)的總和。”國(guó)際能源署執(zhí)行干事法提赫·比羅爾在6月份的報(bào)告中說。
2024年，中國(guó)的清潔能源投資超過6250億美元，自2015年以來幾乎翻了一番。此外，國(guó)際能源署指出，中國(guó)還在2024年實(shí)現(xiàn)了2030年風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電的目標(biāo)，比原計(jì)劃提前了六年。
該機(jī)構(gòu)表示：“中國(guó)破紀(jì)錄的可再生能源投資仍在繼續(xù)，與可再生能源電網(wǎng)和存儲(chǔ)的擴(kuò)張同步推進(jìn)，同時(shí)保持煤炭的地位。”中國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大煤炭投資，預(yù)計(jì)2025年將超過540億美元。國(guó)際能源署補(bǔ)充稱：“盡管煤炭發(fā)電可以作為可再生能源的補(bǔ)充，但投資規(guī)模表明，由于對(duì)電力安全的持續(xù)擔(dān)憂，對(duì)火電的依賴更高。”因此，煤炭將繼續(xù)存在。
盡管如此，可再生能源的繁榮并沒有讓煤炭淡出人們的視線。能源與清潔空氣研究中心（CREA）和全球能源監(jiān)測(cè)（GEM）在2025年上半年對(duì)中國(guó)煤炭項(xiàng)目的半年度審查中表示，中國(guó)在2025年上半年投運(yùn)了高達(dá)21吉瓦（GW）的煤電，這是自2016年以來的最高水平。
此外，可再生能源的激增也帶來了結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，中國(guó)需要解決這些挑戰(zhàn)，才能繼續(xù)進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型。
電動(dòng)汽車、太陽(yáng)能和風(fēng)能裝置的激增，導(dǎo)致關(guān)鍵清潔能源行業(yè)的制造能力過剩，引發(fā)了價(jià)格戰(zhàn)，損害了清潔技術(shù)行業(yè)的大多數(shù)公司，包括最大的太陽(yáng)能電池板制造商。
應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)與轉(zhuǎn)型突圍，從來不會(huì)是輕松的旅程，但我們心有篤定，步履堅(jiān)定。
國(guó)家能源局局長(zhǎng)王宏志近期就表示，我們正通過擴(kuò)大電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施、儲(chǔ)能項(xiàng)目和大型能源基建，加速綠色轉(zhuǎn)型以支撐可再生能源擴(kuò)張。按照規(guī)劃，到2025年底我們有望實(shí)現(xiàn)非化石燃料能源占比20%的目標(biāo)，后續(xù)更將瞄準(zhǔn)2030年25%的份額。
總體而言，我們的能源轉(zhuǎn)型之路，是一條“突破與堅(jiān)守并存”的道路：既以創(chuàng)紀(jì)錄的投入和成就引領(lǐng)全球清潔能源發(fā)展，又以對(duì)煤炭的適度保留守住能源安全底線，同時(shí)直面并積極破解轉(zhuǎn)型中出現(xiàn)的新問題——這正是中國(guó)能源發(fā)展最真實(shí)的圖景。
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