交易型開放式基金，即交易所買賣基金（以下簡稱“ETF”）互聯(lián)互通正式開閘。7月4日，ETF納入內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制，滬深港三地交易所共有87只ETF現(xiàn)身首批互聯(lián)互通名單，其中包含光伏、新能源、新能源汽車、有色金屬、新基建等能源領域相關產(chǎn)品。
多家券商指出，ETF互聯(lián)互通機制將成為外資配置A股的主要途徑，進一步豐富外資可投資品種并提升其投資便利性。從首個交易日市場表現(xiàn)來看，大多數(shù)ETF上漲，新能源行業(yè)ETF漲幅居前，碳中和等行業(yè)產(chǎn)品交易放量明顯。預計ETF市場有望迎來增量資金，推動ETF市場規(guī)模持續(xù)擴大。
清潔能源成主賽道
平安證券認為，ETF互聯(lián)互通落地是金融工具的創(chuàng)新發(fā)展，將支持市場擴容擴募，有助于提高A股市場對外吸引力，是對外開放的又一重要信號。長期來看，豐富了外資可投資品種，拓寬了雙向跨境投資的途徑。
根據(jù)中國證監(jiān)會文件，ETF互聯(lián)互通機制意味著，自7月4日起，內地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內的對方交易所上市的股票和ETF的基金份額。從目前情況來看，清潔能源領域相關產(chǎn)品熱度較高。
據(jù)7月4日首日市場表現(xiàn)，滬深兩地交易所83只ETF產(chǎn)品中有64只上漲，其中新能源等行業(yè)ETF漲幅居前，43只內地ETF的交易額高于近期平均水平，其中碳中和等行業(yè)交易放量明顯。7月5日，即使滬深港大盤微跌，收盤時滬深港三地交易所共87只ETF產(chǎn)品中有27只上漲，占比31%。滬深兩地交易所83只ETF產(chǎn)品合計成交額235億元，與首日基本持平。港交所的4只ETF產(chǎn)品合計成交額高達100億港元，較首日增長超80%。
研究機構指出，目前，新能源、新能源汽車等已經(jīng)成為A股市場上具有國際特色和競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，與之相關的行業(yè)主題ETF有望給投資者提供更加廣闊的投資市場空間。國泰基金表示，此次納入首批互聯(lián)互通名單的境內ETF集中在先進制造、數(shù)字經(jīng)濟和碳中和等高科技領域，市場空間大，投資機遇好，有利于豐富香港投資者的配置品種，對投資者有較大吸引力。
提升對外資吸引力
深圳證券交易所總經(jīng)理沙雁指出，ETF互聯(lián)互通機制是落實國家對外開放戰(zhàn)略部署，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位的重要舉措，也是深化互聯(lián)互通機制的又一標志性成果。“作為境內外投資者廣泛認可的投資產(chǎn)品，ETF具有分散投資、公開透明和交易成本低、效率高等優(yōu)點。將ETF納入互聯(lián)互通標的，有利于豐富跨境投資品種，為境內外投資者提供更多投資便利和機會，促進兩地市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。”
平安證券強調，貨幣、財政、產(chǎn)業(yè)和資本市場等多維度政策加快落地正促進穩(wěn)增長和調結構共發(fā)展。一方面，產(chǎn)業(yè)政策將綠色轉型、數(shù)字經(jīng)濟等作為重要抓手，是未來經(jīng)濟轉型的長期方向，風電、光伏和新能源汽車為主的綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游維持高景氣。另一方面，資本市場改革繼續(xù)推進，加大對實體經(jīng)濟的融資支持力度，比如將ETF納入互聯(lián)互通創(chuàng)新發(fā)展了金融工具，有利于境內ETF投資者結構優(yōu)化和流動性提升，并進一步提高A股市場對外資的吸引力。
上海證券交易所總經(jīng)理蔡建春稱，此次ETF互聯(lián)互通便于境內外投資者投資對方市場，也將有利于兩地的資產(chǎn)管理人、券商進一步提高管理及服務水平，同時提升國際化水平，為高質量發(fā)展提供新契機。未來將持續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通等機制安排，積極營造有利于中長期資金入市的市場環(huán)境。
相關產(chǎn)品漲幅明顯
據(jù)了解，滬港通業(yè)務自2014年正式開通以來，交易品種不斷豐富，市場結構逐步優(yōu)化，在境內外投資者的跨市場投資中發(fā)揮了重要作用。近年來，滬港通成交額逐漸增長，累計成交額高達52萬億元。截至目前，上交所目前共有437只ETF掛牌交易，市值規(guī)模達1.2萬億元，成交額6.6萬億元，成交規(guī)模穩(wěn)居亞洲第一。
隨著碳達峰碳中和目標的持續(xù)推進，分析機構普遍認為未來與清潔能源相關的ETF產(chǎn)品發(fā)展空間巨大。大同證券指出，此次納入內地市場的80余只ETF，規(guī)模將突破6000億元。
國信證券認為，低碳經(jīng)濟下產(chǎn)業(yè)投資機會豐富。截至今年5月末，內地低碳指數(shù)成分股中，主營業(yè)務為太陽能、電池、水電的成分股權重之和分別為41.5%、34.06%和14.37%，三大業(yè)務板塊權重占比之和為89.93%，其余成分股主要業(yè)務還有核能、風能、智能電網(wǎng)、垃圾處理等。
實際上，除了ETF納入互聯(lián)互通外，首批8家碳中和ETF正式獲批，ETF在助力我國實現(xiàn)碳達峰碳中和目標上扮演了重要角色。海通證券介紹，首批碳中和ETF將跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，是從深滬兩市中選取100只業(yè)務涉及深度低碳領域以及高碳排放行業(yè)減排潛力較大的上市公司，涵蓋了寧德時代、隆基綠能等相關產(chǎn)業(yè)龍頭，為市場研究、投資綠色低碳上市公司提供有效工具。
數(shù)據(jù)顯示，至6月下旬，以2017年6月30日為基準日，中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)漲幅超100%。7月7日，華夏中證內地低碳經(jīng)濟主題ETF等產(chǎn)品低開高走，桂冠電力、國軒高科漲幅明顯。
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