交易型開(kāi)放式基金，即交易所買賣基金（以下簡(jiǎn)稱“ETF”）互聯(lián)互通正式開(kāi)閘。7月4日，ETF納入內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，滬深港三地交易所共有87只ETF現(xiàn)身首批互聯(lián)互通名單，其中包含光伏、新能源、新能源汽車、有色金屬、新基建等能源領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品。
多家券商指出，ETF互聯(lián)互通機(jī)制將成為外資配置A股的主要途徑，進(jìn)一步豐富外資可投資品種并提升其投資便利性。從首個(gè)交易日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，大多數(shù)ETF上漲，新能源行業(yè)ETF漲幅居前，碳中和等行業(yè)產(chǎn)品交易放量明顯。預(yù)計(jì)ETF市場(chǎng)有望迎來(lái)增量資金，推動(dòng)ETF市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
清潔能源成主賽道
平安證券認(rèn)為，ETF互聯(lián)互通落地是金融工具的創(chuàng)新發(fā)展，將支持市場(chǎng)擴(kuò)容擴(kuò)募，有助于提高A股市場(chǎng)對(duì)外吸引力，是對(duì)外開(kāi)放的又一重要信號(hào)。長(zhǎng)期來(lái)看，豐富了外資可投資品種，拓寬了雙向跨境投資的途徑。
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)文件，ETF互聯(lián)互通機(jī)制意味著，自7月4日起，內(nèi)地和香港投資者可以通過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票和ETF的基金份額。從目前情況來(lái)看，清潔能源領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品熱度較高。
據(jù)7月4日首日市場(chǎng)表現(xiàn)，滬深兩地交易所83只ETF產(chǎn)品中有64只上漲，其中新能源等行業(yè)ETF漲幅居前，43只內(nèi)地ETF的交易額高于近期平均水平，其中碳中和等行業(yè)交易放量明顯。7月5日，即使滬深港大盤微跌，收盤時(shí)滬深港三地交易所共87只ETF產(chǎn)品中有27只上漲，占比31%。滬深兩地交易所83只ETF產(chǎn)品合計(jì)成交額235億元，與首日基本持平。港交所的4只ETF產(chǎn)品合計(jì)成交額高達(dá)100億港元，較首日增長(zhǎng)超80%。
研究機(jī)構(gòu)指出，目前，新能源、新能源汽車等已經(jīng)成為A股市場(chǎng)上具有國(guó)際特色和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，與之相關(guān)的行業(yè)主題ETF有望給投資者提供更加廣闊的投資市場(chǎng)空間。國(guó)泰基金表示，此次納入首批互聯(lián)互通名單的境內(nèi)ETF集中在先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和碳中和等高科技領(lǐng)域，市場(chǎng)空間大，投資機(jī)遇好，有利于豐富香港投資者的配置品種，對(duì)投資者有較大吸引力。
提升對(duì)外資吸引力
深圳證券交易所總經(jīng)理沙雁指出，ETF互聯(lián)互通機(jī)制是落實(shí)國(guó)家對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略部署，支持香港鞏固和提升國(guó)際金融中心地位的重要舉措，也是深化互聯(lián)互通機(jī)制的又一標(biāo)志性成果。“作為境內(nèi)外投資者廣泛認(rèn)可的投資產(chǎn)品，ETF具有分散投資、公開(kāi)透明和交易成本低、效率高等優(yōu)點(diǎn)。將ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的，有利于豐富跨境投資品種，為境內(nèi)外投資者提供更多投資便利和機(jī)會(huì)，促進(jìn)兩地市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。”
平安證券強(qiáng)調(diào)，貨幣、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)等多維度政策加快落地正促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)和調(diào)結(jié)構(gòu)共發(fā)展。一方面，產(chǎn)業(yè)政策將綠色轉(zhuǎn)型、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等作為重要抓手，是未來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)期方向，風(fēng)電、光伏和新能源汽車為主的綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游維持高景氣。另一方面，資本市場(chǎng)改革繼續(xù)推進(jìn)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資支持力度，比如將ETF納入互聯(lián)互通創(chuàng)新發(fā)展了金融工具，有利于境內(nèi)ETF投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化和流動(dòng)性提升，并進(jìn)一步提高A股市場(chǎng)對(duì)外資的吸引力。
上海證券交易所總經(jīng)理蔡建春稱，此次ETF互聯(lián)互通便于境內(nèi)外投資者投資對(duì)方市場(chǎng)，也將有利于兩地的資產(chǎn)管理人、券商進(jìn)一步提高管理及服務(wù)水平，同時(shí)提升國(guó)際化水平，為高質(zhì)量發(fā)展提供新契機(jī)。未來(lái)將持續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通等機(jī)制安排，積極營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的市場(chǎng)環(huán)境。
相關(guān)產(chǎn)品漲幅明顯
據(jù)了解，滬港通業(yè)務(wù)自2014年正式開(kāi)通以來(lái)，交易品種不斷豐富，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，在境內(nèi)外投資者的跨市場(chǎng)投資中發(fā)揮了重要作用。近年來(lái)，滬港通成交額逐漸增長(zhǎng)，累計(jì)成交額高達(dá)52萬(wàn)億元。截至目前，上交所目前共有437只ETF掛牌交易，市值規(guī)模達(dá)1.2萬(wàn)億元，成交額6.6萬(wàn)億元，成交規(guī)模穩(wěn)居亞洲第一。
隨著碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的持續(xù)推進(jìn)，分析機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為未來(lái)與清潔能源相關(guān)的ETF產(chǎn)品發(fā)展空間巨大。大同證券指出，此次納入內(nèi)地市場(chǎng)的80余只ETF，規(guī)模將突破6000億元。
國(guó)信證券認(rèn)為，低碳經(jīng)濟(jì)下產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)豐富。截至今年5月末，內(nèi)地低碳指數(shù)成分股中，主營(yíng)業(yè)務(wù)為太陽(yáng)能、電池、水電的成分股權(quán)重之和分別為41.5%、34.06%和14.37%，三大業(yè)務(wù)板塊權(quán)重占比之和為89.93%，其余成分股主要業(yè)務(wù)還有核能、風(fēng)能、智能電網(wǎng)、垃圾處理等。
實(shí)際上，除了ETF納入互聯(lián)互通外，首批8家碳中和ETF正式獲批，ETF在助力我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)上扮演了重要角色。海通證券介紹，首批碳中和ETF將跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，是從深滬兩市中選取100只業(yè)務(wù)涉及深度低碳領(lǐng)域以及高碳排放行業(yè)減排潛力較大的上市公司，涵蓋了寧德時(shí)代、隆基綠能等相關(guān)產(chǎn)業(yè)龍頭，為市場(chǎng)研究、投資綠色低碳上市公司提供有效工具。
數(shù)據(jù)顯示，至6月下旬，以2017年6月30日為基準(zhǔn)日，中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)漲幅超100%。7月7日，華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF等產(chǎn)品低開(kāi)高走，桂冠電力、國(guó)軒高科漲幅明顯。
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